표 5 BJS 검정 결과
귀무가설
자본수익률
총수익률
검정통계량
p-value
검정통계량
p-value
λ
0
=0
t=1.077
0.313
t=3.384
0.009
λ
1
=
R
¯
m
t=0.735
0.482
t=-1.639
0.140
λ
0
and
λ
1
=
R
¯
m
F=130.329
0.000
F=120.724
0.000